Porovnanie termínovaných vkladov a korporátnych dlhopisov

Zarobené a nasporené peniaze je škoda nechať len tak zaháľať v banke na bežnom účte, kde v priebehu času vďaka nulovým úrokom a nenulovým poplatkom strácajú na hodnote. Otázkou však zostáva, či je vhodné investovať prostredníctvom termínovaných vkladov. Riziko je síce nízke, ale tomu zodpovedá takmer nulové zhodnotenie.

Uložiť a nechať ležať na účte

Veľmi často sa stretnete s ľudovým názvom „Termiňak“. Termínovaný vklad je bankový vklad na dobu určitú s vopred pevne stanovenou úrokovou sadzbou. Oproti bežnému účtu je výrazne obmedzená likvidita uložených financií. Výpovedná lehota termínovaného vkladu môže byť v dňoch, ale aj v mesiacoch a čo viac, ak vkladateľ chce vybrať peniaze skôr, než si dojednal v zmluve, bude bankou penalizovaný.

Za strpenie týchto obmedzení obdrží vkladateľ odmenu v podobe garancie úrokovej sadzby, ktorá by mala byť vyššia ako na bežnom účte. Z tabuľky, ktorá nižšie porovnáva úrokové sadzby termínovaných vkladov v bankách, je zrejmé, že sú tieto úrokové sadzby veľmi nízke. Výnosy z termínovaného vkladu sa vyplácajú až pri ukončení a výbere termínovaného vkladu (úroky sú pripisované a danené už v priebehu trvania vkladu). Vzhľadom k tomu, že sa jedná o bankový produkt, sú termínované vklady poistené do výšky 100.000 EUR, podľa Zákona o bankách č. 21/1992 Zb.

Rovnako ako termínované vklady ponúkajú dlhopisy garantovanú výšku úrokovej sadzby. Jej výška je však veľmi často mnohonásobne vyššia, než na termínovaných účtoch. Tomu samozrejme zodpovedá aj vyššia miera rizika, ktorú podstupuje investor pri dlhopisoch oproti bankovým produktom.
Dlhopisy ako cenné papiere vďaka svojim parametrom ponúkajú vyššiu likviditu investície. V praxi je možné dlhopisy predať späť emitentovi, alebo napríklad pomocou trhoviska dlhopisov komukoľvek inému (pokiaľ to emitent v emisných podmienkach neobmedzí). Podľa doterajšej praxe sú náklady pri nedodržaní pôvodnej dohodnutej dĺžky investície pri dlhopisoch nižšie (väčšinou žiadne), než na termínovaných vkladoch. K investovaným financiám sa môže majiteľ čiastočne dostať aj vďaka priebežne vyplácaným úrokom, ktoré sú mu vyplácané počas investície.

Konkrétne rozdiely medzi termínovanými vkladmi a dlhopismi

U oboch porovnávaných investičných nástrojov je využívaný rovnaký spôsob zdanenia „zrážkou pri zdroji“. To znamená, že úroky odvádza priamo banka, alebo emitent dlhopisov a investorovi zasiela (pripisuje) už čistý o daň očistený výnos. Aktuálne uplatňované zdanenie je vo výške 15%.